از عقبگرد شاخص تا بازگشت خریداران/ غلبه ریسک سیاسی، بر بازار سرمایه
بازار سرمایه در هفتهای پرنوسان، از شوک سنگین ابتدای هفته تا بازگشت نسبی خریداران در روزهای میانی، مسیری پرابهام را پشت سر گذاشت که بیش از هر چیز تحت تأثیر ریسکهای ژئوپلیتیک، نوسانات ارز و جابهجایی نقدینگی میان سهام و صندوقها بود. بازار سرمایه در هفتهای که گذشت، یکی از پرنوسانترین هفتههای خود را تجربه […]
بازار سرمایه در هفتهای پرنوسان، از شوک سنگین ابتدای هفته تا بازگشت نسبی خریداران در روزهای میانی، مسیری پرابهام را پشت سر گذاشت که بیش از هر چیز تحت تأثیر ریسکهای ژئوپلیتیک، نوسانات ارز و جابهجایی نقدینگی میان سهام و صندوقها بود.
بازار سرمایه در هفتهای که گذشت، یکی از پرنوسانترین هفتههای خود را تجربه کرد؛ هفتهای که با افت سنگین شاخصها در پی تشدید تنشهای سیاسی و نظامی آغاز شد، اما در ادامه با کاهش نسبی نگرانیها و بازگشت بخشی از نقدینگی، مسیر بورس تغییر کرد.
هرچند معاملات ۲ روز پایانی هفته با افزایش تقاضا و ورود پول حقیقی همراه بود، اما برآیند عملکرد بازار نشان داد که ریسکهای سیاسی همچنان مهمترین متغیر اثرگذار بر رفتار سرمایهگذاران است و بورس هنوز به ثبات پایدار نرسیده است.
شنبه؛ عقبگرد شاخص در سایه تنشهای سیاسی
نخستین روز معاملاتی هفته با فشار گسترده فروش آغاز شد و تا پایان بازار نیز این روند ادامه داشت. افزایش تنشهای نظامی در روزهای پایانی هفته قبل، موجی از نااطمینانی را در بازار ایجاد کرد و سرمایهگذاران خرد را به سمت خروج از بورس سوق داد.
در نتیجه، شاخص کل بورس با افت ۱۲۰ هزار و ۵۸۴ واحدی به چهار میلیون و ۷۷۳ هزار واحد رسید و ۸۵ درصد نمادها در محدوده منفی بسته شدند.
در این روز چهار هزار و ۸۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد و همزمان با رشد نرخ ارز، صندوقهای طلا و صندوقهای درآمد ثابت به مقصد اصلی نقدینگی تبدیل شدند.
یکشنبه؛ کاهش شتاب نزولی بازار
در دومین روز هفته، اگرچه خروج پول حقیقی ادامه داشت، اما از شدت عرضهها کاسته شد. افت نسبی قیمت تتر و کاهش هیجان بازار ارز موجب شد فشار فروش نسبت به شنبه کاهش یابد و بخشی از صفهای فروش در نیمه دوم معاملات جمعآوری شود.
شاخص کل با افت بیش از ۲۱ هزار واحدی به چهار میلیون و ۷۵۵ هزار واحد رسید و حدود ۲.۷ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد.
در این روز نیز صندوقهای درآمد ثابت همچنان مقصد اصلی سرمایهها بودند، در حالی که صندوقهای طلا به دلیل کاهش نرخ ارز با افت قیمت مواجه شدند.
دوشنبه؛ بازگشت امید به تالار شیشهای
بازار سهام در سومین روز هفته با انتشار اخبار مثبت از کاهش احتمال تشدید تنشهای سیاسی و عقبنشینی نرخ ارز، روندی متفاوت را تجربه کرد. شاخص کل با رشد ۵۷ هزار و ۹۳۶ واحدی بار دیگر به تراز چهار میلیون و ۸۱۳ هزار واحد رسید و نزدیک به سه هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شد.
در این روز بیش از ۸۴ درصد نمادها در محدوده مثبت معامله شدند و تقاضا بر عرضه غلبه کرد. در مقابل، کاهش نرخ ارز موجب افت صندوقهای طلا و نقره و انتقال بخشی از سرمایهها به صندوقهای درآمد ثابت شد.
سهشنبه؛ تداوم ورود نقدینگی
روند صعودی بورس در روز سهشنبه نیز ادامه یافت و با تزریق سه هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی، بازار یکی از بهترین روزهای خود را در هفته سپری کرد.
شاخص کل با رشد ۷۴ هزار و ۴۶ واحدی به چهار میلیون و ۸۸۷ هزار واحد رسید و ۹۴ درصد نمادها سبزپوش شدند. با این حال، افزایش همزمان نرخ دلار و بهای جهانی طلا باعث شد صندوقهای مبتنی بر فلزات گرانبها نیز مورد توجه سرمایهگذاران قرار گیرد و بخشی از نقدینگی به این بازارها منتقل شود.
چهارشنبه؛ افت محدود شاخص با وجود برتری تقاضا
در آخرین روز معاملاتی هفته، اگرچه ۶۳ درصد نمادها مثبت بودند و بیش از ۶ هزار میلیارد تومان صف خرید در بازار باقی ماند، اما شاخص کل تحت تأثیر فشار فروش در برخی نمادهای بزرگ، بیش از سه هزار و ۵۰۰ واحد کاهش یافت و بار دیگر به کانال ۴.۸ میلیون واحد بازگشت.
در این روز حدود ۸۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام خارج شد و صندوقهای درآمد ثابت و طلا نیز با خروج سرمایه مواجه شدند. آغاز فصل مجامع شرکتهای بورسی و توقف تدریجی نمادها نیز از دیگر ویژگیهای معاملات چهارشنبه بود.
استراحتی پس از رشد پیاپی بازار
مهدی حاجیوند، کارشناس بازار سرمایه با اشاره به افت اخیر شاخص بورس، این روند را نتیجه طبیعی استراحت بازار پس از هشت هفته رشد پیاپی دانست و تأکید کرد: شناسایی سود سهامداران، همراه با پررنگ شدن نگرانیها درباره ریسکهای ژئوپلیتیک و جنگ، موجب خروج نقدینگی و فشار بر معاملات شد.
وی با اشاره به روند اخیر معاملات بورس افزود: بازار سرمایه پس از حدود ۸۰ روز تعطیلی، از اواخر اردیبهشت امسال فعالیت خود را از سر گرفت و طی هشت هفته پیاپی، روندی مثبت را تجربه کرد؛ بهگونهای که شاهد ورود چند ده هزار میلیارد تومان نقدینگی به بازار و رشد بیش از ۱۰۰ درصدی برخی گروهها و نمادها بودیم.
وی با بیان اینکه پس از چنین رشدی، بازار نیاز به اصلاح و استراحت داشت، یادآور شد: در روزهای اخیر بخشی از فعالان بازار با هدف شناسایی سود اقدام به فروش سهم خود کردند و همین موضوع در کنار افزایش نگرانیها درباره ریسکهای ژئوپلیتیک و جنگ، زمینهساز افت شاخص و تجربه حدود هشت روز معاملاتی منفی شد. در این مدت بیش از ۳۰ هزار میلیارد تومان نقدینگی از بازار خارج شد.
حاجیوند اظهار کرد: با عمیقتر شدن اصلاح بازار و جذابتر شدن قیمتها، بخشی از خبرهای مربوط به جنگ نیز تا حدودی با بیاعتنایی مواجه شد و همین مسأله باعث شد در روزهای دوشنبه و سهشنبه این هفته حدود هفت هزار میلیارد تومان نقدینگی دوباره وارد بازار شود و شاخص بورس رشد کند.
حاجیوند با تأکید بر اینکه مهمترین ابهام پیشروی بازارهای مالی، بهویژه بازار سرمایه، همچنان ریسکهای ژئوپلیتیک و موضوعات مرتبط با جنگ است، اذعان داشت: در مورد جابهجایی نقدینگی از سهام به صندوقهای بورسی، نباید آن خروج کامل پول از بازار سرمایه دانست چراکه توسعه ابزارهای مالی در بازار سرمایه باعث شده نقدینگی بیشتر در داخل همین بازار جابهجا شود. پول حقیقی از بازار خارج نمیشود، بلکه ممکن است از سهام به سمت صندوقهای درآمد ثابت، ابزارهای طلا و نقره یا سایر ابزارهای مالی منتقل شود یا در حساب کارگزاری باقی بماند.
بورس این هفته تحت تأثیر مستقیم تحولات سیاسی و نوسانات بازار ارز حرکت کرد. شوک ناشی از افزایش ریسکهای سیاسی در ابتدای هفته موجب خروج سنگین نقدینگی و سقوط شاخصها شد اما کاهش نسبی تنشها و بهبود انتظارات در روزهای میانی هفته، بخشی از سرمایهها را دوباره به بازار بازگرداند.
با وجود این، افت شاخص در آخرین روز معاملات و تداوم جابهجایی نقدینگی میان سهام، صندوقهای طلا و درآمد ثابت نشان داد که فضای احتیاط همچنان بر تصمیم سرمایهگذاران حاکم است.
در کنار این عوامل، آغاز فصل مجامع نیز میتواند در هفتههای آینده بر روند معاملات و میزان نقدشوندگی بازار اثرگذار باشد؛ از این رو کارشناسان معتقدند تا زمانی که ریسکهای سیاسی و اقتصادی کاهش نیابد، بورس همچنان بازاری حساس و نوسانی باقی خواهد ماند.
هیچ دیدگاهی درج نشده - اولین نفر باشید