اطراق پس از شتاب/ بورس به مرز اصلاح رسید؟

با فعال‌سازی مکانیسم ماشه، بازار سرمایه برخلاف تصورات روند رو به رشدی به خود گرفت. تحلیل‌گران دو برداشت متفاوت از این اتفاق دارند؛ برخی افراد سبزپوش شدن بازار سهام را نتیجه ورود دستوری حقوقی‌ها به برخی از سهام و جهت‌دهی آنها به معامله‌گران حقیقی می‌دانند. با این حال برخی دیگر معتقدند که بازار سرمایه در حال طی کردن روند طبیعی معاملات است و ریزش‌های قبل از آن به نوعی پیش‌خور کردن اثر مکانیسم ماشه بوده است.

از روز پنجم مهرماه که خبر فعال شدن مکانیسم ماشه، قرار گرفتن ایران ذیل فصل هفتم منشور سازمان ملل و بازگشت تحریم‌های شش‌گانه قطعنامه ۲۲۳۱ اعلام شد بازار سرمایه در ایران برخلاف تصورات سبزپوش شد؛ به طوری که طی هفته‌های اخیر بخش عمده‌ای از ریزش ناشی از تنش‌های منطقه‌ای، جنگ ۱۲ روزه خردادماه و عقب نشینی از کانال ۳.۲ میلیون واحد به ۲.۵ میلیون واحد را جبران کرد.

شاخص کل به عدد روانی سه میلیون واحد رسید؛ عددی که از دید تکنیکال معمولاً محدوده‌ی اصلاح تلقی می‌شود. پیش‌بینی وقوع این اصلاح از قبل وجود داشت.

بورس روز پنجم مهرماه ۱۴۰۴ ، ۵۳ هزار واحد افزایش داشت و تنها یک روز پس از آن وارد کانال ۲.۶ میلیون واحد شد.  هفتم مهر وارد کانال ۲.۷ میلیون، سیزدهم مهر کانال ۲.۸ میلیون، پانزدهم مهر کانال ۲.۹ میلیون و ۲۰ مهر وارد کانال سه میلیون واحد شد و البته ۲۳ مهر آن را از دست داد.

در خصوص عقب‌نشینی بورس از کانال ۳ میلیون واحد به باور برخی کارشناسان، احتمال اصلاح بیش از احتمال ریزش سنگین است. به نظر می‌رسد بازار پس از رسیدن به مقاومت ۳ میلیون واحد بازار در حال اصلاح است، اما این اصلاح نباید طولانی باشد.

در یک هفته منتهی به ۱۶ مهر ۱۴۰۴ بازار سهام بیشترین بازده و بازارهای ارز و ارز دیجیتال کمترین میزان بازده را داشته‌اند. در هفته مذکور شاخص بازار سرمایه ۶.۷۸ درصد رشد کرده؛ در حالی که دلار بازار آزاد ۳.۹۷ درصد، ارز دیجیتال ۳.۹۸ درصد و طلای ۱۸ عیار ۱.۳۴ درصد رشد منفی داشته‌اند.

بعد از بازار سهام، صندوق‌های سهامی و صندوق‌های اهرمی به ترتیب با ۵.۶ و ۴.۹ درصد در رتبه‌های دوم و سوم از نظر بازده سرمایه قرار گرفتند.

محمد رضوی – کارشناس بازار سرمایه – در تحلیل شرایط فعلی این بازار به یه سایت بورسی گفته است: بازار در حال اصلاح است، اما این اصلاح نباید طولانی باشد. به نظر می‌رسد راه سهم‌ها از هم جدا خواهد شد: نمادهایی که رشدهای پرقدرتی داشته‌اند ممکن است وارد فاز اصلاح شوند، در حالی‌که سهم‌های کوچکتر و بنیادی‌تر احتمالاً دوباره رشد خواهند کرد.

وی درباره تحرکات بورس در روز سه‌شنبه بیان کرد: ارزش معاملات حدود ۱۵ همت بود و خروج پول حقیقی حدود ۵۰۰ میلیارد تومان؛ رقم نسبتاً ملایمی که نشان از نبود ترس گسترده دارد.

رضوی با اشاره به شرایط تکنیکال توضیح داد: شاخص کل به عدد روانی سه میلیون واحد رسید؛ عددی که از دید تکنیکال معمولاً محدوده‌ اصلاح تلقی می‌شود. پیش‌بینی وقوع این اصلاح از قبل وجود داشت. با توجه به حجم اخبار اقتصادی و سیاسی کشور، تحلیل روندهای میان‌مدت بسیار دشوار شده، اما در کوتاه‌مدت انتظار نمی‌رود این اصلاح طولانی شود.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: بازار سه‌شنبه نشان داد که فاز پول‌گردانی از بزرگان به کوچکترها آغاز شده و صندوق‌های اهرمی فعلاً لحن منفی بازار را حفظ کرده‌اند. در عین حال، تحرکات مثبت پس از نیم‌روز و حجم نه‌چندان سنگین صف‌های فروش می‌تواند نشانه‌ی اصلاحی کم‌دامنه و کوتاه‌مدت باشد.